导读

力岳会议内容与11月初

近日，为化务压岳阳市城市建设投资有限公司（以下简称）正在密集召集债券持有人开会。解债据相关公告，力岳会议内容与11月初，阳城亿净亿岳阳城投计划转让旗下子公司一事有关。投拟

11月17日，划转豁免“17岳阳城投PPN001”的旗下主承销商招商证券公告，“17岳阳城投PPN001”2021年第一次债券持有人会议拟于2021年11月24日9时召开。资产

此外，公司股东岳阳城投其他债券“21岳阳城投SCP001”、收款“19岳阳城投PPN001”、为化务压“19岳阳城投PPN002”持有人也将于同日同时召开持有人会议。解债

关于会议召开的力岳背景，上述债券的阳城亿净亿主承销商招商证券、中信建投等，投拟先后公告称，岳阳城投拟根据市委市政府相关要求，将其持有的岳阳经济开发区开发建设投资有限公司（以下简称“岳开建投”）100%股权划转至岳阳市人民政府国有资产监督管理委员会。 

该项股权划转基准日为2021年12月31日，划转完成后，岳开建投不再纳入岳阳城投合并报表内。

岳开建投成立于2007年4月6日，注册资本2亿元，系岳阳城投全资子公司，实际控制人为岳阳市国资委。

截至2020年末，岳开建投总资产119.91亿元，占岳阳城投总资产比例为16.83%；净资产为36.69亿元，占岳阳城投净资产比例为21.38%。2020年岳开建投实现营业收入7.32亿元，占岳阳城投当期营业收入的22.14%；净利润为0.51亿元，占岳阳城投当期净利润的17.11%。

除了将岳开建投划出外，岳阳市政府拟将岳阳部分经营性资产无偿划拨给岳阳城投，预计评估价值不低于15亿元。同时，岳阳城投的股东岳阳市城市建设投资集团有限公司（以下简称“岳阳城投集团”）计划对岳阳城投的20亿元应收往来款转为岳阳城投的资本公积，以确保岳阳城投净资产不发生重大不利变化。 

对于上述20亿元往来款的处理，有会计行业人士告诉界面新闻记者，股东以借款形式投入到企业，借款转为资本公积，对企业来说，是一种债务豁免。这意味着作为股东，岳阳城投集团豁免了岳阳城投20亿应收款项。

对于该划转事宜，岳阳城投曾表示，本次资产划转事宜完成后，将优化岳阳城投的管理体制，减轻公司的负担；公司净资产规模基本维持不变，负债规模大幅下降，有效减轻了偿债压力，优化了公司财务数据。 上述资产划转事宜不会对岳阳城投日常管理、生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响，不影响其已发行债券的付息、兑付。 

据相关公告，24日召开的债券持有人会议，将提请债券持有人就上述岳阳城投资产划转事项进行审议。 

岳阳城投成立于1994年4月，注册资本10亿元，岳阳城投集团为其唯一股东，而岳阳城投集团的股东分别为岳阳市国资委和湖南省国有投资经营有限公司，二者分别持有岳阳城投集团90%和10%股权。

岳阳城投主要业务为负责岳阳市城市基础设施和保障房建设，在岳阳市城市发展中具有重要地位。

据其2021年三季度报表，截至2021年三季度末，岳阳城投总资产766.83亿元，净资产198.82亿元，总负债568.01亿元，资产负债率为74.07%。

经营方面，2020年岳阳城投实现营业收入33.06亿元，净利润2.98亿元，2021年前三季度，实现营业收入20.39亿元，净利润1.16亿元。

此外，岳阳城投应收款规模较大，同时以土地及开发成本为主的存货占比较大，且受限资产比例较高，资产流动性受到一定的制约。截至2021年三季度，岳阳城投应收票据及应收账款合计127.64亿元，占净资产64.20%，存货合计高达445.84亿元。截至2021年中，各类受限资产账面价值总额83.91亿元，其中含76.36亿应收账款、0.47亿可供出售金融资产，7.08亿无形资产。

2021年三季度末，岳阳城投有息债务471.64亿元，规模较大，占其总负债的83.03%，比重较高。

此外，岳阳城投对外担保规模较大，截至2021年6月底，岳阳城投对外担保余额合计53.44亿元。

值得注意的是，岳阳城投一年内到期债券共7只，合计余额67亿元。